Il arrive souvent qu'une personne ou un groupe de personnes travaille depuis longtemps sur un produit ou un service, teste extrêmement bien le modèle commercial, élabore un plan d'affaires et est prêt à couler. Mais où trouver suffisamment de capital de démarrage ? Dans les startups, cela peut aider le marché du placement financier.
Le placement financier et le capital investissement
Le capital-investissement est appelé un intermédiaire qui investit différents investisseurs dans les fonds propres de leurs propres sociétés privées (c'est-à-dire des sociétés non cotées en bourse et non des sociétés publiques). Les fonds de capital-risque sont également des fonds investis dans des entreprises en début de développement. Cependant, il est très difficile de faire la distinction entre des concepts tels que le placement financier en capital-investissement et l'investissement en capital-risque dans la pratique. Nous associons souvent ces termes à un signe égal. Cependant, il y a une petite différence - le fait que les fonds de capital-risque investissent exclusivement dans des entreprises en démarrage.
Investir dans d'autres pays
En fait, les exemples de fonds de capital-risque définis au niveau législatif sont rares. Cependant, l'activité de telles organisations dans de nombreux pays développés est très visible et se développe depuis des décennies. Aux États-Unis d'Amérique, au début des deux millénaires, les investisseurs en capital-risque ont investi près de cent milliards de dollars dans divers projets. Les entreprises sponsorisées représentent près de vingt pour cent du nombre total d’entreprises américaines, plus de trente pour cent de la valeur marchande, onze pour cent de toutes les ventes et treize pour cent des bénéfices des entreprises publiques aux États-Unis.
Le marché européen est le deuxième marché après les pays en développement. L'entrepreneuriat dans l'UE est également très courant. Plus précisément, 10% du volume total des placements financiers correspondent précisément aux placements financiers dans les entreprises en phase de démarrage.
Les fonds de capital-risque sont des placements financiers (placements financiers) dans une entité fermée (entreprise ou capitaux propres), dont la composante structurelle n'avait pas de contraintes significatives. Les investisseurs d’un tel fonds ne peuvent être que des personnes morales. La société de gestion d'actifs (AMC) traite directement avec les actifs de ce fonds, le dépositaire veille à son stockage en toute sécurité. En particulier, les placements financiers en capital-risque ne visent pas seulement à financer une entreprise en croissance, mais également à mettre en place des systèmes de gestion d'actifs.
Le capital-risque, contrairement à l'illusion populaire, joue peu de rôle dans la question du financement primaire. Une part importante de tous les placements financiers en capital-risque est destinée à développer des projets initialement financés par l’État. Le capital joue déjà un rôle plus important dans les prochaines étapes, c'est-à-dire à un moment où les innovations sont commercialisées. Investir dans les startups n’est pas de la monnaie "à long terme" - en ce sens que ces fonds ne financent que les sociétés jusqu’à ce qu’elles aient suffisamment de crédit pour entrer sur le marché boursier ou pour vendre à de grandes sociétés (investisseurs stratégiques). La période habituelle d’investissement de capital-risque est de trois à cinq ans et peut, dans de rares cas, atteindre huit ans.
Il y a une spécialisation dans l'investissement dans les entreprises car le marché des capitaux a une structure plutôt compliquée. Les banques commerciales ont un financement limité pour les entreprises en phase de démarrage, elles ne seront pas en mesure de relever les taux d’intérêt à un niveau qui permette de compenser les risques de celles-ci. En outre, le capital emprunté est un très mauvais moyen de financer les startups émergentes. En raison des risques d'insolvabilité, les banques peuvent prêter le montant garanti par une garantie. Mais la propriété d'une société nouvellement créée ne suffit généralement pas. Le financement des grands investisseurs de portefeuille (fonds de placement et de retraite) ainsi que du marché boursier n'est disponible que pour les grandes entreprises matures.
Un outil typique pour un tel placement financier, les actions privilégiées convertibles. À la sortie du plan d’investissement, ces actions deviennent plus courantes et sont vendues entre investisseurs stratégiques (grandes entreprises) ou marchés boursiers. Cet outil offre aux investisseurs une bonne sécurité en cas d'échec de la société, qui est alors tenue de restituer tout le capital investi aux détenteurs d'actions privilégiées. Tout fonds de placement d'entreprise veut réduire le risque de diversification. Cela signifie que de nombreux fonds sont attirés simultanément par le processus de financement, dont l'un est un leader, les autres agissant en tant que co-investisseurs. Cela arrive rarement lorsqu'un fonds finance entièrement une entreprise. Attirer des partenaires tiers vous permet de diversifier les placements financiers, ce qui réduit les risques.